Когда требуется оценка задолженности

• при продаже права требования;
• в процедуре банкротства;
• при формировании конкурсной массы;
• для определения начальной цены торгов;
• при передаче задолженности в залог;
• при реорганизации компании;
• при разделе бизнеса;
• при внесении имущественного права в уставный капитал;
• при судебном споре;
• для оценки активов предприятия;
• при уступке права требования;
• для принятия управленческого решения.

Что именно оценивается

Объектом оценки выступает право кредитора требовать от должника исполнения обязательства. Состав права зависит от документов и условий договора.

Оцениваться могут:

• долг покупателя за поставленный товар;
• задолженность по договору подряда;
• право требования по договору займа;
• задолженность арендатора;
• присуждённая судом сумма;
• обеспеченное залогом требование;
• долг по исполнительному документу;
• портфель однородной задолженности;
• просроченная дебиторская задолженность;
• долг организации, находящейся в банкротстве.

Почему долг продаётся дешевле номинальной суммы

Покупатель права требования принимает на себя риск неполучения денег. Чем выше неопределённость, тем большую скидку он будет ожидать.

Стоимость может снижаться, если:

• должник не ведёт активную деятельность;
• у должника недостаточно имущества;
• имеются другие крупные кредиторы;
• обязательство оспаривается;
• документы оформлены неполно;
• долг просрочен;
• требуется длительное судебное разбирательство;
• взыскание потребует дополнительных расходов;
• должник находится в процедуре банкротства;
• требование не обеспечено залогом или поручительством.

Финансовое состояние должника

Один из основных факторов — способность должника исполнить обязательство. Даже юридически подтверждённое право может иметь невысокую стоимость, если у должника отсутствуют деньги и имущество.

При наличии информации анализируются:

• выручка;
• прибыль или убыток;
• активы;
• кредиты и займы;
• кредиторская задолженность;
• судебные дела;
• исполнительные производства;
• признаки банкротства;
• наличие имущества;
• продолжение хозяйственной деятельности.

Обеспечение задолженности

Залог, поручительство, банковская гарантия или иное обеспечение могут повысить вероятность исполнения обязательства.

Но наличие обеспечения само по себе не гарантирует полное погашение. Необходимо проверить стоимость залога, очерёдность требований, документы и возможность фактического обращения взыскания.

Просроченная задолженность

Чем дольше должник не исполняет обязательство, тем внимательнее требуется анализировать причины просрочки.

Просрочка может быть связана с временным недостатком денег, спором о качестве товара, отсутствием документов, прекращением деятельности или тяжёлым финансовым положением.

Каждая из этих ситуаций по-разному влияет на вероятность взыскания и итоговую стоимость.

Задолженность в банкротстве

При банкротстве должника оцениваются размер требования, его включение в реестр, очерёдность, наличие залога, состав конкурсной массы и ожидаемые сроки расчётов.

Номинальная сумма долга может быть значительной, но фактический размер возможного погашения зависит от имущества должника и требований других кредиторов.

Как проводится оценка

Сначала устанавливаются основание возникновения долга, сумма, дата погашения и наличие подтверждающих документов.

Затем анализируются:

• условия договора;
• платежи должника;
• наличие признания долга;
• финансовое положение;
• судебные материалы;
• обеспечение;
• срок получения денежных средств;
• расходы на взыскание;
• риски неполного погашения.

После анализа денежных потоков, вероятности взыскания и рыночных рисков определяется стоимость права требования на установленную дату.

Какие документы потребуются

• договор, на основании которого возник долг;
• дополнительные соглашения;
• акты выполненных работ;
• товарные накладные;
• счета и платёжные документы;
• акт сверки;
• переписка сторон;
• претензии;
• решение суда;
• исполнительный лист;
• договор залога или поручительства;
• финансовая информация о должнике;
• документы из дела о банкротстве;
• расшифровка дебиторской задолженности.

Частые ошибки заказчиков

• Считать рыночную стоимость равной сумме долга.
• Не предоставлять документы, подтверждающие поставку или выполнение работ.
• Не сообщать о споре с должником.
• Игнорировать финансовое положение должника.
• Не учитывать расходы на взыскание.
• Оценивать долг без анализа обеспечения.
• Не разделять основную сумму, проценты и санкции.
• Не определять точную дату оценки.
• Предоставлять только бухгалтерскую расшифровку без первичных документов.